Uruchomienie czas opcje pytania

Jeśli chcesz zyskać na rozruchu, lepiej zadaj te pytania przed zaakceptowaniem pracy. Później Yext zapowiedział dużą 27 milionów rundy finansowania Ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniela Goodman przez Business Insider. Gdy pierwsze uruchomienie Bryana Goldberga, Bleacher Report, sprzedało ponad 200 milionów pracowników, opcje akcji zostały zareagowane na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie, nie założycielem ani inwestorem, a twoja firma daje ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub innymi akcjami zwykłymi. Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma trafi do grona odbiorców publicznych lub pobiera kupowane za cenę za akcję znacznie przekraczające cenę strajku Twoich opcji Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy W niektórych przypadkach, akcjonariusze akcjonariuszy mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali tak dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed cepting oferty, a po każdej znacznej rundy nowych inwestycji, nie musisz być zdziwiony przez wartość lub brak jej opcji na akcje po starcie wychodzą. Zapytaliśmy aktywnego New York City venture capitalist, który siedzi na pokładzie liczby startów i regularnie sporządza wyciągi, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje. które są oferowane w pełni rozcieńczone. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem zapasów, który zostanie odłożony, aby zachęcić pracowników do uruchamiania. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Jaki procent udziału firma moje moje akcje faktycznie reprezentują.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile będzie więcej środków pieniężnych, które firma może zwiększyć, więc wiesz, czy i kiedy Twoja własność może się rozcieńczyć. nowe akcje, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, spada. Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który się rozpoczął, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają też stawki opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby pokryć zapotrzebowanie na zatrudnienie i utrzymanie firmy do czasu kolejnego finansowania. Inwestor, z którym rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez inwestorzy i przedsiębiorcy razem Pomysł polega na tym, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęstszym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobry dla pracowników i przedsiębiorców Ale istnieją różne smaki preferowanego zapasu I ostateczna wartość opcji na akcje zależeć będzie od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najczęstsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowany poziom preferencji W wyjściu, akcjonariusze otrzymują zapłatę przed pracownikami akcjonariuszy zwykłych otrzymują trochę gotówkę Kasa za preferowanego trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwsze 7 milion, aby wyjść, preferuje, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma niezależnie od procentu firmy, którą posiadają. Przedstawienie preferowanego preferowanego uczestnika pochodzi z zestawem terminów, które zwiększają ilość posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcji preferowanej powoduje wypłatę dywidendy na akcje uprzywilejowane, co przewyższa akcje zwykłe po starcie się z inwestycji Inwestorzy z preferencją uczestniczącą otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji tak jak akcje uprzywilejowane, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta tyle, ile założyciele wierzą, że tak zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma rozwijać się na tyle, aby uzasadnić i zaćmienie warunków uczestniczących preferowanych akcjonariuszy. Najważniejszą zaletą z korzystnym udziałem jest to, że po otrzymaniu preferowanych posiadaczy, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione wspólnym akcjonariuszom tj. ty wiele płynów preferencje dotyczące idation Jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłych akcji preferowanych, które płacą taką samą cenę za akcję za akcje zwykłe w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wyemitowany, preferencje gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast zainwestować zainwestowanych inwestorów o 7 milionów, zwracając się do nich w przypadku sprzedaży, preferencja dotycząca likwidacji 3X spowodowałaby, że pierwsze preferencje uzyskają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymają 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się sumą 4 milionów. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że rozpoczęło się starcie i inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Szacujemy, że 70 firm z wszystkich firm związanych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 h ave pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często chcą oferować duże wyceny za uczestnictwo w akcjach preferowanych Chyba, że ​​wyjątkowo pewni siebie w swoich przedsięwzięciach, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę być preferowany i zniknie w 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie w wysokości miliarda dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście wierzyli, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny, w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. Ile, jeśli jakieś, zadłużenia ma firma wzbudza. Debt może pochodzić w formie zadłużenia przedsięwzięcia lub zamiennych notatek To ważne dla pracowników, aby wiedzieć, ile długu jest w firmie, bo to będzie trzeba zapłacić inwestorzy przed pracownikiem widzi grosz z wyjścia. Niewypłacalność i notatkę wymienialną są powszechne w firmach, które robią to bardzo dobrze lub są bardzo niespokojne Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny spółka dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt To pożyczka od inwestorów i firma musi ją zwrócić Czasami firmy podnoszą niewielką kwotę długu z przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów, ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, inwestor mówi "Konwersalna notatka To dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę akcji Jeśli uruchomienie ma podnosi zarówno zadłużenie, jak i wymienialną notatkę, może być konieczna dyskusja wśród inwestorów i założycieli, aby ustalić, która kwota zostanie zapłacona pierwsza w przypadku wyjścia. 5 Jeśli firma wzbudzi szereg długów, należy zapytać, w jaki sposób wypłata jeśli pracujesz w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy i wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykłe uprzywilejowane zapasy, warto zapytać o to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, jaką cenę pric e lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowany czas wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple sneaked w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam jest również upside. If chcesz zachować bogatą przy starcie, lepiej zadaj te pytania przed zaakceptowaniem Job. Tony Wright. A Newbie Przewodnik po uruchomieniu kompensacji lub opcje na akcje sprawi, że Rich. My pierwsze doświadczenie z opcji na akcje był w wieku dojrzałym 34 lat, kiedy sprzedałam Jobby'ego na emeryturę do Jobster Gah, uczyń Web'a 2 0 nazwami STOP Zanim zacząłem pracować od blisko dziesięciu lat z dużym powodzeniem, ale naprawdę nie było t każdym rozsądku w przygotowaniu planu opcji. Więc kiedy sprzedajemy naszą firmę i otrzymujemy pakiet gotówki, byłem cholernie podekscytowany możliwościami, które posłusznie przeprowadziłem, próbując zrozumieć, jak one działają, poprosiliśmy o jakieś inteligentne pytania i było dumny nowy właściciel firmy startowej 365 dni później opuściłem Jobstona na dobre warunki, ale zdecydowałem się nie używać moich opcji. Teraz, gdy RescueTime rozszerza swoją grupę, jestem po drugiej stronie równania, łącząc plany opcji na nowe zatrudnia Więc pomyślałem, że może być przydatne dla ludzi, z którymi rozmawiam, dla mnie, aby zebrać się tak myśli i zasoby dotyczące rozruchu, zwłaszcza w zakresie opcji na akcje Duża część mojej motywacji tutaj jest to, że myślę, że większość firm startowych to treść QUITE aby pracownicy uważali, że opcje to magiczny bilet do bogactwa i dobrobytu Czuje się nieuczciwy.3 Harsh Realities of Startup Options.1 Pracownicy z przyzwoitymi wynagrodzeniami i opcjami prawie nigdy nie wzbogacą się w zdarzenia związane z płynnością Ludzie, którzy mogą stać się bogatą firmą startową są założyciele i inwestorzy nie przypadkowo, ludzie, którzy ponieśli znaczące ryzyko Istnieją oczywiście wyjątki tutaj czytałem, że Google wybił 900 nowych milionerzy, gdy IPO d dla nich dobre kiedy robisz matematykę na prawdopodobnie wyjeżdżających dla większości firm startowych, to dobrze, ale to nie jest tak różowy VentureHacks ma podział na to, co początkujący pracownicy mogą spodziewać się pod względem kapitału Zakładając, że nie rozczarujesz się z dalszych inwestycji w dół drogi, główny deweloper lub dyrektor może spodziewać się 1 praw własności w ciągu 4 lat Więc jeśli zdecydujemy się na 50 000 000 wyjść, odejdą z chłodnym 500 tysiącami, jeśli byliby tam od czterech lat. idea sukcesu z powodzeniem z szybkim przewinieniem do Google Jest to dosyć rzadkie, ale to się zdarza, gdy tak się dzieje, założyciele generalnie robią wszystko dobrze, ale co się dzieje z późnymi osobami z niewykorzystanymi opcjami to znak zapytania Te nienakwestionowane akcje COULD przyspieszenie znaczenia, które mogłyby mieć wszystkie uprawnienia, gdy nastąpi zakup lub mogą zamienić się w opcje w akcjach nabywczych wartość nominalna spółek To wszystko jest częścią negocjacji i zależy to od dźwigni finansowej, jaką masz z nabywcą.3 Jak powstają opcje bardzo wiele efektów jak atrakcyjna firma jest dla kupującego We d LOVE oferować 100 przyspieszenie po zmianie kontroli na naszych pracowników, co oznacza, że ​​wszystkie opcje byłyby natychmiastowe, a cały nasz zespół byłby bogaty i szczęśliwy, ale nie był szczególnie zachęcany do pobytu i pracy dla nabywcy. Jest to Opcje Crappy Deal. Najlepszym sposobem na spojrzenie na opcje są inwestycje o wysokim stopniu ryzyka, ważne jest, aby spojrzeć na koszt inwestycji, szansę na to, że inwestycja trafi, prawdopodobną wielkość zwrot z inwestycji, a odsetek prawdopodobnie będziesz miał w kieszeni w momencie wystąpienia zdarzenia w płynności Oto najlepszy sposób na spojrzenie na matematykę. KOSZTY inwestycji to różnica między tym, co możesz zrobić, a wartość rynkową minus wynagrodzenie, które oferujesz Więc jeśli warto 85 tys. lat, a oferta wynosi 75 tys. rocznie, inwestujesz 10 tys. dolarów rocznie w tę wysoką szansę na ryzyko Jeśli odzyskasz wartość rynkową, to nie ma ryzyka, a ty powinieneś nie oczekujcie dużo nagrody . Zdolność inwestycyjna będzie hitem jest ogromny znak zapytania Myślisz ciężko o rynku takich firm Kto kupił Czy można wyobrazić sobie Google i Microsoft walczą o company. The MAGNITUDE powrotu jest inny znak zapytania Jeśli to sa uruchomienie sieci Web , istnieje mnóstwo danych na temat cen sprzedaży Pytanie brzmi: jak duża jest szansa Co to są firmy w Twojej przestrzeni zakupione? Łatwo jest przetestować kilka scenariuszy. PERCENTAGE własności jest nieco ruchomy cel, ale możesz przynajmniej wiedzieć, od czego zacząć Znowu, spójrz na VentureHacks, aby sprawdzić rzeczywistość. Zrób to na przykład, powiedzmy, że mamy inżyniera, który dostaje 5 z firmy przysługuje ponad 4 lata 80k, ale prawdopodobnie mogłoby to zrobić 90k w firmie z ograniczoną szansą na akcje Niech s przyjmie docelową cenę wyjazdu wynoszącą 50.000.000 oh, szczęśliwy dzień. Nasz inżynier spędza 10k rocznie, aby nakręcić w 62,500 rocznie Jeśli wyda pełne cztery lat temu zainwestował 40 tys strzał w 250k 6x powrót nie jest zły Kiedy uruchomisz ten sam scenariusz z wycofem z miliarda dolarów, zaczyna się wyglądać bardziej ładniej Kiedy uruchomisz go na zjeździe o rozmiarze Flickr 20m, nie wygląda to tak, Jeśli chcesz dostać się do lepszych punktów, powinieneś rozważyć korzyści, a także koszt opcji. Jedyny sposób na zakup większej nagrody jest bardziej ryzykowny. Niektórzy założyciele będą skłonni zrezygnować z większego kapitału, jeśli pracuj mniej, ale to uczciwie dosyć rzadko, jeśli osiągnęły punkt, w którym mają wystarczającą ilość gotówki, aby zatrudnić ludzi do nich, aby byli strasznie chętni do dzielenia się z dużą ilością kapitału. Jest oczywiście mała armia facetów pomysłów, którzy tam chętnie daj ci ogromne stosy kapitału, jeśli będziesz pracować za darmo I, oczywiście, najlepszym sposobem na zdobycie bogactwa jest utworzenie własnej firmy. Jeśli nie lubisz walcowania kostek finansowych inwestując w starcie, większość firm startowych jest prawdopodobnie zadowolony z płacenia stawki rynkowej i wybierania opcji, ale eith er ma wiele przywilejów kariery, które ponownie kupujesz, pracując w starcie, co prowadzi mnie do Ciebie. Kupujesz więcej niż tylko wysokie ryzyko Inwestycje. Nie trzeba mówić, że większość opcji aren ta bardzo dobra inwestycja A chance at a 5x powrót jest świetny, ale większość firm startujących ma dłuższe stawki niż 5 do 1, więc powinieneś być pewien, że wierzysz w firmę, zespół, a co najważniejsze, możesz mieć wpływ na wynik. Uważam, że ważne jest, aby pamiętać, że nasze inżynier w powyższym przykładzie kupuje heckuva dużo więcej z jego 10k Chociaż są to rzeczy o bardzo subiektywnych value. He s zakupem doświadczenia w uruchamianiu Jeśli planujesz przędzenia się na własną rękę pewnego dnia, nie ma substytutu pracy w starcie do nauczyć się tego, co działa, a co nie t Nie musisz podpisywać się z doświadczonym założycielem firmy startowej To wystarczająco dobrze, aby zarabiać, aby uważać, że popełniają błędy, których można uniknąć, kiedy skończysz. On kupuje czysty łupek Jeśli dostaniesz na początek wystarczająco wcześnie, jest dużo bl niebo ue Wczesne dni rozwoju produktu dla wielu osób są najbardziej satysfakcjonujące. Z zakupem startup cred Jeśli chodzi o czas, aby przędzić swoje rzeczy lub robi kolejny koncert, to wielki plus, aby mieć to tło To jest oczywiście ogromny a także być częścią zespołu wygrywającego, jeśli wyjdzie z niego. On kupuje relacje Jeden z naszych inwestorów mówi, że 99 jego transakcji pochodzi od osób, które wcześniej zainwestował lub osób z zespołów Praca na wczesnym etapie uruchamiania jest okazją aby spotkać się z inwestorami i innymi ważnymi osobami uruchamiającymi dobre perspektywy dla przyszłych przedsięwzięć. On kupuje środowisko pracy, które jest porównywalne bezrobocie Mała biurokracja, kilka spotkań, elastyczny harmonogram pracy itp. Jeśli kiedykolwiek miałeś takie środowisko, wiesz jak wciągająca jest i jak nieuchwytne jest w większych firmach. Mam nadzieje, że kupuje szansę pracy nad produktem, który lubi chce używać. Oczywiście, wszystkie te perki są naprawdę tylko perkusja dla ludzi, którzy widzą siebie workin g on in startups in the future Dla osób takich jak ten, 10k tag cena, gdy rzucić w wysokim ryzyku inwestycje op jest wielka inwestycja Dla ludzi, którzy po prostu pogoni za ideą, że będą bogaci biorąc przyzwoitych wynagrodzenia miejsc pracy z firmą po rozliczeniu finansowania, są w długim rozczarowaniu. pamiętaj, jeśli inni ludzie mają wgląd w opcje kompensacji początkowej, proszę chime w Pomimo napisania przewodnika Newbie, jestem, niewątpliwie, trochę newbie. Jared Goralnick. Bardzo użyteczne uproszczenie i szczególnie dziękuję za dane z rynku związane z próbami włamań Do 5 przykładów matematyki naprawdę pomogły włożyć kwoty w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt, dla wyjścia 50M, nie był różni podział na preferowane i wspólne, a 5 jest wspólny Tak, w efekcie byłby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne odmiany, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, różnych wielokrotności dla każdej kategorii itp. Więc teraz jest w dół być może 12 Jest to 15k powrót z ryzykiem 10k na rok. Bardzo przydatne prawdo i szczególnie dziękuję za dane rynkowe powiązane z hakerskimi próbami O 5 przykładach, matematyka naprawdę pomogła umieścić kwoty w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt , dla wyjazdu 50M, nie było różnego podziału na preferowane i wspólne, a 5 jest powszechne Więc w efekcie byłoby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne odmiany, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, d ifferent wielu dla każdej kategorii i tak dalej Więc teraz to może być 12 To 15k powrót z ryzykiem dla 10k rocznie. Hej, kochanie, co to jest Twój numer pracownika Niski numer pracownika w słynnym starcie jest oznaką świetnych osiągnięć Ale możesz zacząć od dzisiaj i być pracownikiem 1 na placu, Pinterest lub jednym z najbardziej cennych startów na Ziemi muszą przystąpić do wczesnego uruchamiania i negocjować wielki pakiet kapitałowy Ten wpis przechodzi przez kwestie negocjacyjne w związku z rozpoczęciem bardzo wczesnego startu w finansowanym przez nas finansowaniu z tytułu siewu. Q Nie jest pewna, że ​​finansują. Nie Podniesienie niewielkich kwot od inwestorów etapu siewnego lub przyjaciół i rodziny nie jest tą samą oznaką sukcesu i wartości, jak finansowanie przez wiele milionów dolarów funduszy typu venture przez inwestorów Według Josh Lerner, ekspert ds. Środowiska socjalnego w Harvard Business School, 90 procent nowych firm don t z etapu zasiewu do prawdziwych funduszy VC i kończy się zamykaniem z tego powodu Więc inwestycja kapitałowa w uruchomienie etapu nasiennego jest grą bardziej ryzykowną niż bardzo ryzykowna gra inwestycji kapitałowych w finansowanym przez VC uruchomieniu. Q Ile akcji powinno Dostaję. Nie myśl o liczbie akcji lub wycenie udziałów w momencie przystąpienia do wczesnego startu. Pomyśl o sobie jako założycielu późnym i wynegocjowaniu określonej procentowej własności w firmie. Powinieneś oprzeć ten procent na Twój przewidywany wkład do wzrostu wartości firmy. Firmy na etapie rozwoju spodziewają się znacznego wzrostu wartości pomiędzy założeniem a serią A na przykład wspólną prefinansową wyceną w finansowaniu VC jest 8 milionów. Żadna firma nie może stać się 8 milionem firma bez wielkiego zespołu Więc zastanów się nad twoim wkładem w ten sposób. Q Jak powinno się rozważyć wczesną fazę startową obliczać procentową własność. Będziesz negocjować swój kapitał jako procent całkowitego rozwodnionego kapitału w kapitale własnym liczby emitowanych akcji założyciele Założyciel Zbieraj liczbę akcji zarezerwowanych dla pracowników Pula Pracowników liczba akcji wyemitowanych lub obiecanych Inwestorom Inwestującym Inwestorzy mogą również posiadać gwarancje g, która powinna być również uwzględniona Twoja liczba akcji w pełni rozcieńczonych kapitałów Twoja własność procentowa. Bądź świadomy, że wiele początkowych firm startowych zignoruje notatki zamienne, jeśli dają w pełni rozwinięty kapitał do obliczania procentu własności. Convertible Notes są wydawane aniołowi lub inwestorzy nasienni przed finansowaniem w formie VC Wszyscy inwestorzy w fazie siewu wypłacają pieniądze firmom przez rok, zanim spodziewane jest finansowanie VC, a firma przekształca obligacje zamienne w preferowane akcje podczas finansowania VC z dyskontem od ceny za akcję przez VC. Ponieważ obligacje zamienne są obietnicą emisji akcji, musisz poprosić firmę o uwzględnienie pewnych szacunków dotyczących konwersji obligacji zamiennych w kapitale w pełni rozwodniony, aby dokładniej oszacować własność procentową. Q oznacza 1 standard oferta majątkowa.1 może mieć sens dla pracownika łączącego się po finansowaniu z serii A, ale nie popełnia błędu myślenia, że ​​pracownik na wczesnym etapie jest taki sam, jak pracownik działu po serii A. Pierwszy, procent posiadania będzie znacznie rozcieńczony w finansowaniu serii A, gdy seria A VC kupuje około 20 firm, będziesz właścicielem około 20 mniej firmy. jest ogromnym ryzykiem, że firma nigdy nie zdobędzie finansowania VC Według CB Insights około 39 4 firm z uzasadnionym finansowaniem nasion pobiera dalsze finansowanie I liczba ta jest znacznie niższa w odniesieniu do ofert z nasion, w których legalni uczestnicy nie uczestniczą Nie daj się oszukać obietnicami, że firma gromadzi pieniądze lub chce zamknąć finansowanie Założyciele są notorycznie oczarowani tymi sprawami Jeśli nie przystąpią do zamknięcia transakcji i postawienia miliona dolarów w banku, ryzyko jest wysokie, że firma będzie zabrakło pieniędzy i nie będzie już w stanie płacić pensji Ponieważ twoje ryzyko jest wyższe niż pracownik z działu po serii A, twój udział procentowy powinien być wyższy, jak również. Q Czy jest coś skomplikowanego, powinienem zwracać uwagę na moje sto ck documents. Yes Poszukaj praw odkupu dla nabytych akcji lub wygaśnięciu opcji na akcje z tytułu naruszenia klauzul o nieuczestniczeniu lub złym odejściem z posiadaniem swojego pełnomocnika odczytywać dokumenty tak szybko, jak masz do nich dostęp Jeśli nie masz dostępu do dokumenty przed zaakceptowaniem Twojej oferty, zapytaj firmę o to pytanie. Czy firma zachowuje wszelkie prawa odkupu w odniesieniu do moich nabytych akcji lub innych praw, które uniemożliwiają mi posiadanie tego, co mu przysługuje. Jeśli firma odpowie na to pytanie, możesz stracić Twój kapitał własny, gdy opuszczasz firmę lub zostaniesz zwolniony Innymi słowy, masz niską wartość uprawnień, ponieważ nie posiadasz rzeczywiście nawet po tym, jak uprawnili Państwo to mogą być nazywane nabytymi prawami do wykupu akcji, pucharami, ograniczeniami niekonkurencyjnymi na kapitał własny, a nawet zło lub wampir. Większość pracowników, którzy będą podlegać temu don t wiedzieć o tym, dopóki nie opuszczają firmy albo chętnie lub po wypaleniu lub czekać, aby uzyskać wypłacone w połączenia, które nigdy nie jest wypłaca im to Oznacza to, że pracują, aby zarabiać na kapitale własnym, które nie ma takiej wartości, jaką myślą, gdy będą mogły pracować gdzieś indziej na prawdziwe equity. Q Jakie jest uczciwe prawo do przysposobienia Aby przyspieszyć zmianę kontroli standardowe uprawnienie jest comiesięczne cofanie w ciągu czterech lat z rocznym klifem Oznacza to, że zarobisz co najmniej 1 4 akcje po roku i 1 48 akcji co miesiąc ale uprawnienia powinny mieć sens Jeśli Twoja rola w firmie nie powinna przedłużają się przez cztery lata, wynegocjuj harmonogram nabywania uprawnień, który będzie zgodny z oczekiwaniami. Kiedy negocjujesz pakiet akcji w celu przewidzenia cennego wyjścia, warto mieć nadzieję, że otrzymasz pełną wartość pakietu. są wypowiedziane przed końcem harmonogramu uprawnień, nawet po znacznym przejęciu, nie można zarobić pełnej wartości swoich udziałów Na przykład, jeśli cała kwota dotacji jest warta 1 miliona dolarów w momencie rozpoczęcia akwizycji a posiadasz tylko połowę swoich udziałów, masz tylko połowę tej wartości Pozostała część zostanie potraktowana, ale firma zgadza się, że zostanie ona potraktowana w negocjacjach dotyczących transakcji nabycia Możesz nadal zarabiać tę wartość w ciągu najbliższej połowie harmonogramu nabywania uprawnień, ale nie w przypadku wypowiedzenia umowy po przejęciu. Niektórzy pracownicy wynegocjują przyspieszenie podwójnego spustu po zmianie kontroli Chroni to prawo do zarobienia pełnego pakietu akcji, ponieważ akcje zostaną natychmiast nabyte, jeśli oba następujące są spełnione 1. czynnik uruchamiający po przejęciu, które nastąpi przed przyznaniem nagrody jest w pełni przyznane 2. wywołanie pracownika zostaje zakończone zgodnie z definicją w umowie dotyczącej opcji na akcje. Q Firma twierdzi, że zadecyduje cenę wykonania opcji moich opcji na akcje Czy mogę negocjować tę firmę ustali cenę wykonania na godziwej wartości rynkowej FMV w dniu, w którym rada przyzna Ci opcje Ta cena nie jest zbywalna, ale w celu ochrony interesów użytkownika chcielibyśmy mieć pewność, że przyznają im opcje ASAP. Zainprowadzić firmie do wiadomości, że jest to dla Ciebie ważne i kontynuuj ją po rozpoczęciu. Jeśli opóźnią przyznanie opcji do czasu finansowania lub innego ważnego wydarzenia, FMV i cena ćwiczeń wzrosła Byłoby to zmniejszyć wartość swoich opcji na akcje poprzez wzrost wartości firmy. Rozpoczynanie działalności na skalę lokalną bardzo często opóźniało przyznawanie grantów Wzruszają to z powodu przepustowości lub innych nonsensów Ale to jest naprawdę tylko niedbalstwo o dając swoim pracownikom to, na co obiecano. Termin i dlatego cena dotacji nie ma znaczenia, jeśli firma jest niepowodzeniem. Ale jeśli firma ma wielki sukces w pierwszych latach, to jest ogromny problem dla indywidualnych pracowników widzieli osoby utkwione w cenach ćwiczeń w setkach tysięcy dolarów, kiedy obiecano ich ceny w setkach dolarów. Q jakie wynagrodzenie mogę negocjować jako pracownika wczesnego etapu. Kiedy dołączysz ea rygańskiego startu, może być konieczne przyjęcie niższego wynagrodzenia rynkowego Ale start nie jest non-profit Powinieneś być na rynku pensji, jak tylko firma podnosi prawdziwe pieniądze I powinieneś być nagrodzony za utratę wynagrodzenia i ryzykują, że w ciągu kilku miesięcy zarobisz 0 wynagrodzenie, jeśli firma nie zdobędzie pieniędzy w znaczącej nagrody kapitałowej, gdy dołączysz do firmy. Kiedy przyłączasz się do firmy, możesz chcieć dojść do porozumienia w sprawie stopy rynkowej i zgadza się otrzymasz podwyŜkę do tej kwoty w momencie finansowania Możesz też zapytać, kiedy przyłączasz się do firmy, aby przyznać Ci premię w momencie finansowania w celu nadrobienia Twoich prac przy niższych stawkach rynkowych we wczesnych stadiach Jest to hazard, oczywiście, ponieważ tylko niewielki procent startów w fazie siewnej mógłby trafić do Serii A i być w stanie zapłacić tę premię. Q Jaką formę praw własności należy otrzymywać Jakie są konsekwencje podatkowe formularza. Proszę nie polegać na tych poradach podatkowych w danej sytuacji, ponieważ opierają się na wielu, wielu założeniach dotyczących sytuacji podatkowej osób fizycznych i zgodności firmy z prawem Na przykład, jeśli firma błędnie zaprojektuje strukturę lub szczegóły z Twoich dotacji, możesz mieć do czynienia z podatkami karnymi do 70 lub jeśli wahania kursów w roku sprzedaży, Państwa traktowanie pod względem podatkowym może być inne lub jeśli firma dokonuje pewnych wyborów w momencie nabycia, opodatkowanie może być inne Lub masz pomysł, że jest to skomplikowane. Są to najbardziej podatkowe formy wyrównywania wynagrodzenia dla pracownika na wczesnym etapie w kolejności najlepszej do najgorszej. Tie Restricted Stock Kupujesz udziały za uczciwą wartość rynkową w dniu przyznania i złożyć 83 bw wyborach w IRS w ciągu 30 dni od posiadania udziałów, Twój okres zysków kapitałowych zaczyna się od razu Unikaj opodatkowania w momencie otrzymania akcji i uniknięcia zwykłych stawek podatkowych przy sprzedaży akcje Ale ryzykujesz, że akcje staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona na zakup tego produktu. Tie nie kwalifikowane opcje na akcje Natychmiast wczesne korzystanie Z wczesnego wykonywania opcji na akcje natychmiast i złożyć 83 wybory z IRS w ciągu 30 dni Nie ma rozbieżności pomiędzy wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji, dzięki czemu można uniknąć podatków nawet AMT w trakcie wykonywania akcji Posiadasz natychmiast posiadane akcje podlegające procedurze naliczania, więc unikniesz stałych stawek podatku dochodowego w momencie sprzedaży akcji, a okres posiadania kapitału zaczyna się od razu Ale podejmujesz ryzyko inwestycyjne, że zapasy staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona do korzystania z tej opcji.3 Opcje zapasów motywacyjnych ISO Nie będzie podlegać opodatkowaniu, gdy opcje są przyznawane, a nie będziesz mieć zwyczajnych dochodów w trakcie korzystania z opcji Jednak w trakcie korzystania z opcji na dystansie między targami m może być konieczne opłacenie alternatywnego podatku minimalnego AMT wartość rynkowa FMV w dacie wykonania i cenę wykonania Również w przypadku sprzedaży papierów wartościowych będziesz otrzymywał zyski kapitałowe, o ile sprzedasz swoje zasoby co najmniej 1 rok po zakończeniu ćwiczeń i 2 lata po przyznaniu norm ISO.4 Ograniczone Jednostki jednostek uczestnictwa Nie są Państwo opodatkowani w ramach dotacji Nie musisz płacić za cenę wykonania Jednak płacisz zwykły podatek dochodowy i podatki FICA na wartość akcji w dacie potrącenia lub w późniejszym terminie, w zależności od planu firmy i kiedy RSU są rozliczane Prawdopodobnie nie będziesz miał wyboru między RSU i ISO opcje lub NQSO, chyba że jesteś bardzo wczesnym pracownikiem lub poważnym wykonawcą, a masz zdolność kierowania strukturą kapitału przedsiębiorstwa. Więc jeśli wstąpisz na wczesnym etapie i chętnie wyplatasz trochę gotówki na zakup akcji zwykłych, poproś o Restricted Stock.5. Niewykwalifikowana opcja sprzedaży nie jest wcześnie stosowana Jesteś zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych i podatków FICA w dniu wykonania na spreadie pomiędzy ceną wykonania a FMV w dacie ćwiczenia Kiedy sprzedajesz akcje, masz zyski kapitałowe lub straty na spreadie pomiędzy FMV w dniu ćwiczeń a ceną sprzedaży. Q Kto mnie poprowadzi, jeśli mam więcej pytań. Stock Option Counsel - Usługi prawne dla osób prawnych Prokurator Mary Russell doradza osobom indywidualnym w zakresie oceny i negocjacji ofert akcji, wykonywania opcji opcyjnych i wyborów podatkowych oraz sprzedaży akcji na starcie. Zapoznaj się z tymi najczęściej zadawanymi pytaniami dotyczącymi jej usług lub skontaktuj się z nią pod numerem 650 326-3412 lub pocztą elektroniczną.